חוזים עתידיים מורים: עליות עד 0.8% בפתיחת המסחר בוול סטריט
לפני 3 שבועות פירסמו לידר ואילנות בטוחה המלצות מכירה לדלק והפילו את המניה ביותר מ-20%; פינוי פי גלילות עשוי להניב לחברות הדלק מאות מיליוני שקלים
בעקבות הירידות החדות שנרשמו בתקופה האחרונה במחירה של מניית קבוצת דלק (אאורה: ת"א) מחליט האנליסט אורי הרשקוביץ מלידר ושות' כי החברה חזרה להיות אטרקטיווית והוא מעלה לה את ההמלצה מ"מכירה" ל"קנייה".
לפני כשלושה שבועות הפחית הרשקוביץ את ההמלצה לקבוצת דלק מ"נייטרלי" ל"מכירה", כשבמקביל פירסמה האנליסטית סופי גלפר מאילנות בטוחה המלצה דומה למניה. השניים פירסמו את ההמלצות בעקבות הערכת השווי שפירסמה קבוצת דלק, בסוף יום המסחר הקודם, שנעשתה עבורה על ידי מודלים כלכליים.
הערכת השווי של חברת מודלים כלכליים אמדה את השווי של קבוצת דלק בכ-4 מיליארד שקל - שווי שהיה גבוה בכ-33% מהשווי בו נסחרה המניה באותו יום בבורסה. האנליסטים העריכו דווקא כי החברה נסחרת בדיסקאונט של כ-10% לשווי נכסיה.
היום, אחרי שירדה ביותר מ-20% והיא נסחרת בשווי של 2.3 מיליארד שקל, שב הרשקוביץ ומעלה לחברה את ההמלצה "לקנייה" כאמור. הוא אומד את השווי הנכסי של החברה בכ-2.67 מיליארד שקל, כך שהחברה נסחרת בדיסקאונט של כ-16%.
הרשקוביץ מוצא פן חיובי במהלך של דלק להרחבת עסקיה בחו"ל דרך דלק נדל"ן ורכישת תחנות הדלק בחו"ל שמקטינה את החשיפה שלה לשוק המקומי. בנוסף, הוא מציין כי תחום הגז הטבעי והתשתיות הנם תחומים יציבים מאוד התלויים בפעילות החברות הממשלתיות ולכן עמידים בפני המיתון.
פוטנציאל לרווח נאה הוא רואה במהלכים להתקדמות הפינוי של פי גלילות. לדבריו, המצב הביטחוני והמערכה המתקרבת בעיראק יוצרים לחץ אדיר לפינוי חוות הגז. המרוויחות העיקריות הן חברות הדלק שייהנו מהכנסות של מאות מיליוני שקלים בעת מימוש הנדל"ן.