אינדקס האירופית גייסה קרן חדשה בהיקף של 690 מיליון דולר

קרן ההון סיכון האירופית אינדקס ונצ'רס הודיעה הלילה כי היא גייסה קרן חדשה בהיקף של 690 מיליון דולר (500 מיליון יורו) לטובת השקעות צמיחה (Growth Fund). הקרן צפויה להשקיע בחברות טכנולוגיה בוגרות שרושמות הכנסות מעל לעשרה מיליון דולר לשנה.

"נשקיע בין 10 מיליון יורו ל-50 מיליון יורו במקרים מסויימים", הסביר בן הולמס, שותף בקרן אינדקס. גם הסטארט-אפים הישראלים צפויים לקבל את מנת חלקם מהקרן. סול קליין, שותף בקרן אינדקס, נמצא בישראל ומשקיע באופן אקטיבי בחברות סטארט-אפ ישראליות.

בראיון לפייננשייל טיימס אומר קליין כי הקרן תשקיע כשני שליש באירופה ושליש באמריקה. אינדקס משתמשת במונח "יורוויז'ן" כשהיא מתארת השקעות באירופה, מכיוון שכקליין מתכוון שהקרן תשקיע באירופה הוא מתכוון שהקרן תשקיע באירופה, ישראל וחלק ממדינות מזרח אירופה והגוש הסובייטי. למשל אינקס השקיעה לאחרונה סבב גיוס הון גדול בחברת אוזון (Ozon) שנחשבת ל"אמזון" הרוסי.

שוק ההון סיכון הישראלי מאופיין בעיקר בהשקעות Pre-Seed ו-Seed ובשלבי ביניים, אבל פחות בהשקעות צמיחה. בחברות שכבר מוכרות מעל לעשרה מיליון דולר לשנה ושעברו כברת דרך מאז ונוסדו. מכיוון שאפיק האקזיט בדמות הנפקה בנאסד"ק הפך לחסם די קשה, נאלצו לא מעט חברות היי-טק ישראליות להימכר לתאגידי טכנולוגיה בינלאומיים בשנים האחרונות. האקזיטים היו לרוב בהיקפים צנועים יחסית של עשרות מיליוני דולרים.

הדעה הרווחת היא שחסר השקעות צמיחה בישראל מאחר ומספר השחקנים שיכולים להשקיע סכומים כאלה - כמעט ולא נמצא כאן. קבוצת כרמל ונצ'רס עם ויולה ופורטיסימו, כמו גם הקרן החדשה של JVP להשקעות בחברות בוגרות, הן דוגמאות נדירות לקרנות שמתמקדות בחברות היי-טק בשלבים מאוחרים. קרן וינטג' הודיעה לאחרונה כי מגייסת קרן בהיקף של 75 מיליון דולר כדי להשקיע ביחד עם קרנות הון בחברות היי-טק בוגרות. על פי הערכות יש מאות חברות כאלה בישראל.

לכן העובדה שקרן אינדקס נכנסת דווקא לסגמנט זה של השקעות היא ברכה לשוק שצמא להשקעות מסוג אלה. אלה השקעות שיכולות לסייע לחברות בחיזוק מערכי השיווק והמכירות ופריצה לשווקים חדשים, כמו גם פיתוח קווי מוצרים נוספים – צעד אחד לפני הנפקה.

אינדקס היא קרן דומיננטית בישראל ועד כה ביצעה מספר השקעות בישראל. בין היתר השקיעה באופטיר, מיי-הריטג', סולוטו, וורקלייט וחברות נוספות. באירופה הקרן ידועה בזכות השקעות בסקייפ, פלייפיש ו-MySQL. הקרן הובילה לאחרונה את סבב גיוס הון בדרופוקס - סבב ענק בהיקף של רבע מיליארד דולר.

בשנה החולפת רשמה הקרן 15 אקזיטים, בהן הנפקות של Betfair, Aegerion ו-RPX, ורכישות של Cloud.com ו-Lovefilm. קרן השקעות בחברות בוגרות הקודת של אינדקס גוייסה בשנת 2007 והשקיעה בכ-20 חברות. אינדקס ממשיכה לבצע גם השקעות בשלבים מוקדמים ובשנה החולפת ביצעה 29 השקעות: Seed, 15 השקעות בשלבים ביניים ו-15 השקעות צמיחה.