סערה באספת בעלי האג"ח של אולימפיה: "לא מבינים מדוע החברה לא מפטרת את ההנהלה"

קולות קשים באסיפת בעלי איגרות החוב של חברת הנדל"ן אולימפיה, במסגרתה דרשו בעלי האיגרות לקבל תשובות שווי הנכסים של החברה: פרופסור אמיר ברנע, אשר החברה שכרה את שירותיו לבחון ולשפר את הסדר החוב עבור המשקיעים, יצא נסער מהאסיפה בה אשר נמשכת כעת.

"היתה אווירה לא קלה - בעלי החוב לא מבינים מדוע החברה לא מפטרת את ההנהלה, וממשיכה לשלם להם משכורות", אמר ברנע. "לדעתי לא נעשים כרגע פיטורים מכיוון שהחברה רוצה להמשיך לפעול כעסק חי, ואם היא אכן תמשיך אין סיבה לפטר את כולם ואז להעסיק אותם מחדש". ברנע ציין כי ההצעה שכרגע נמצא על שולחן הדיונים הינה לגייס מזומן של 60 מיליון שקל ממקורות חיצוניים, ואת שאר החוב לגייס במניות - כאשר ההסדר אותו הציע מבוסס על יכולת החברה להחזיר את החוב. " אם בעלי החוב ידרשו יותר הם ימצאו את עצמם באותה פוזיציה שנה אחרי", אמר.

"כשאני כותב דו"ח אני לא מייצג את ההנהלה, אבל בישיבה כעסו על דרך התפקוד שלי, דרשו לדעת עבור מה הם משלמים ליועץ כלכלי, והעלו השגות על ההצעה שהבאתי מבלי לקרוא את החומר", סיפר ברנע. "לי אין אינטרס אישי, אני לא מחזיק איגרות חוב של אולימפיה. רציתי להשיג לבעלי החוב הצעה הגונה שיוכלו לחיות איתה".

"בינתיים לא ראיתי שמתכנס פתרון קונסטרוקטיבי אחר. עשיתי מאמץ רב להשיג הצעות יותר טובות, אך לא הצלחתי. הנציגות רומזת שיש לה אפשרות להציג תנאים יותר טובים, אך מה שהוצג בפני היתה הצעה אחת", הוסיף ברנע.

"בעלי החוב חייבים להבין כי קרה דבר בשוקים, והנכונות כיום של אנשים להשקיע בחברות כגון אולימפיה, המחזיקות בנדל"ן במזרח אירופה ירד. המצב בשוקים במזרח אירופה לא רק לא יותר טוב, הוא אף נעשה יותר גרוע. אם משהו מציע להזרים 65 מיליון שקל במזומן לחברה לדעתי צריך לשקול זאת בחיוב, אך אם בעלי החוב חושבים שיוכלו להשיג לעצמם יותר בפירוק הדרך בפניהם סלולה לכך", אמר ברנע.

חברת הנדל"ן אולימפיה, שהפסידה בשנים האחרונות מאות מיליוני שקלים מפעילות הנדל"ן שלה במזרח אירופה, פנתה למחזיקי האג"ח בבקשה להסדר חובות. עד שנת 2015 נדרשת החברה להחזיר למחזיקי האג"ח ולבנקים 328 מיליון שקל. במקביל מתמודדת החברה עם קופת מזומנים דלה והפסדים הולכים וגוברים.

אולימפיה הינה חברת נדל"ן, הפועלת בתחום הייזום והנדל"ן המניב בישראל. כמו כן, פועלת החברה במזרח אירופה באמצעות חברת נאנט, המוחזקת בשיעור של כ-32% על ידי החברה, ובאוקראינה על ידי חברת אולימפיה יורו. נכון ל-30 ביוני 2011, יתרת איגרות החוב של החברה מסתכמת בכ-235 מיליון שקל, כאשר בקופת החברה מזומנים בשווי של 15 מיליון שקל בלבד.

אוסקר כצנלסון, מבעלי השליטה, המכהן גם כיו"ר החברה, הבהיר באסיפת האג"ח האחרונה שאין כוונה לבצע "תספורת" אלא פריסת תשלומים.

בעלי איגרות החוב כבר דחו את הצעת ההסדר שגיבשה קבוצת ליאו עבורה, המציעה שילוב של מזומן ומניות של חברת הבת נאנט. קבוצת ליאו הציעה לבעלי האג"חים של אולימפיה, הזרמת בעלים של כ-20 מיליון שקל במזומן וכ-14% מניות של חברת הבת נאנט. את הזרמות אלה התנתה הקבוצה בהשגת הסכם מול בעלי איגרות החוב, כאשר להסכם זה הציעה קבוצת ליאו 2 חלופות. פרופסור ברנע קיבל את הרעיון של הזרמת מזומן והעברה של מניות נאנט, אך שיפר במקצת את החלופות שהציעו קבוצת ליאו.