לאומי ללקוחותיו: רכישת כתבי התחייבויות של הבנק בשוק אטרקטיבית מאשר בהנפקה

בנק לאומי פירסם בסוף השבוע החולף תוצאות ההנפקה שבה תכנן לגייס 2.15 מיליארד שקל בכתבי התחייבות נדחים. ואולם לנוכח מיעוט ההזמנות בשלב הציבורי של ההנפקה, גייס הבנק 1.966 מיליארד שקל במחירי המינימום.

מיעוט ההזמנות מקרב הציבור נרשמם עקב העובדה כי בין השלב המוסדי ועד לביצוע השלב הציבורי חלפו כמה ימים במהלכן הוחרפו החששות ממשבר החוב האיטלקי שהוריד את מחירי השוק של כתבי ההתחייבויות של הבנק והעלה את התשואה. כתוצאה מכך לציבור לא היתה כדאיות לשלוח הזמנות בהנפקה שכן ניתן היה לרכוש את האגרות במחיר טוב יותר במהלך המסחר בבורסה.

יתרה מכך בנק לאומי, הוציא הנחיה ליועצי ההשקעות של הבנק ליידע את הלקוחות שביקשו להשתתף בהנפקה כי הם יכולים לרכוש את האגרות במהלך המסחר בבורסה במחיר טוב יותר.

מתוך 2.15 מיליארד שקל, הבנק ביקש לגייס 1.2 מיליארד שקל בדרך של הרחבתה של סדרת כתבי התחייבות נדחים מסדרה י"ב. מדובר בכתבי התחייבות הנפרעים בתשלום אחד בספטמבר 2017. הריבית בגובה 2.6% משולמת פעם בשנת בתוספת הצמדה למדד. לאומי הציב בהנפקה לציבור מחיר מינימום של 102.5 שקל, בעוד סדרה זו החלה להיסחר ביום חמישי במחיר של 101.8 שקל וננעלה במחיר של 102.04, ששיקף תשואה שנתית של 3%.

בשלב הציבורי של ההנפקה, שהתקיים ביום חמישי, התקבלה הזמנה אחת ממשקיע אחד שהזמין כתבי התחייבות מסדרה י"ב במחיר המינימום בהיקף של 50 אלף שקל. יחד עם ההזמנות שהתקבלו במכרז המוסדי, גייס הבנק 1.1 מיליארד שקל (מתוך 1.2 מיליארד שתוכננו). 50% מהביקושים לסדרה זו התקבלו מגופים הקשורים לחתמים.

הבנק ביקש לגייס מיליון שקל בכתבי התחייבות מסדרה חדשה צמודה למדד - סדרה י"ד - שהקרן נפרעת בתשלום אחד ב-2020. המכרז בוצע בדרך של מכרז על הריבית, כשהריבית המקסימלית בשלב הציבורי נקבעה על 3.4%. ריבית זו נקבעה כריבית בפועל. בשלב הציבורי התקבלו 52 הזמנות בהיקף כספי של 8.75 מיליון שקל בלבד. יחד עם ההזמנות שהתקבלו במכרז המוסדי, גייס הבנק בסך הכל 860.7 מיליון שקל (מתוך 950 מיליון שקל שתוכננו). כ-30% מהביקושים לסדרה זו התקבלו מגופים הקשורים לחתמים.