מסחר בורסה: 5 מושגים שחובה להכיר

המאמר מוגש מטעם שחף קן – משווק השקעות בכיר – מיטב טרייד

בין אם מדובר במשקיעים המנהלים לעצמם את תיק ההשקעות ובין אם מדובר במשקיעים הנעזרים בשירותי ניהול תיקי השקעות מקצועיים, בשנים האחרונות חלה עלייה בכמות המשקיעים בבורסה ובמסחר בבורסה. את המגמה ניתן לראות בגידול במחזורי המסחר בבורסה בת"א, בכמות החשבונות למסחר עצמאי שנפתחו בבתי ההשקעות ובבנקים, בשיח הגובר ברשתות החברתיות, בתקשורת ועוד.

מסחר בבורסה יכול להתאים הן למשקיעים מנוסים והן למשקיעים מתחילים. רף הכניסה הוא נמוך וניתן להשקיע בסכומים נמוכים. כמו כן, ישנו מגוון רחב של מוצרי השקעה המתאים לאסטרטגיות מסחר שונות ולרמת ההבנה, מבסיסית ועד מתקדמת, של המשקיעים. על כל פנים, הנה חמישה מושגים או תחומים  שחובה להכיר בכל הקשור למסחר בבורסה.

רקע כללי

הבורסה היא חברה בע"מ המאפשרת ומקיימת שוק מוסדר המאפשר מסחר בניירות ערך ומוצרים פיננסיים אחרים. היא מאפשרת לחברות לגייס הון מהציבור, לטובת הפעילות העסקית שלהם, תוך שמירה על שקיפות גבוהה וכללי רגולציה מחמירים. הגיוס המסורתי מבוצע באמצעות הנפקת מניות המקנות למחזיקים בהן זכויות שונות לרבות הצבעה באספות בעלי המניות, זכות לחלוקה ברווחי החברה ועוד. לאחר ההנפקה, מניות החברות נסחרות באופן שוטף והמסחר בבורסה משמעו קנייה ומכירה של המניות הנסחרות. מחיר המניה (ושווי השוק של החברה) מושפע מהיחס בין הביקוש להיצע ומחירה נקבע באופן רציף בשוק בעת ביצוע עסקה.

הבורסה הגדולה בעולם היא בורסת ניו-יורק, שנוסדה בשנת 1817, נסחרות בה כ-2,400 חברות והיקף המסחר היומי הממוצע עומד על כ-19 מיליארד דולר. לשם השוואה, הבורסה בת"א נוסדה בשנת 1953, נסחרות כ- 650 חברות והיקף המסחר היומי עומד בממוצע על 2.5 מיליארד ש"ח שהם כ-750 מיליון דולרים. המסחר בבורסה כולל מספר פעולות בסיסיות ומושגים כללים שעל כל משקיע חובה להכיר.

מושגים שחייבים להכיר

למשקיעים בתחילת דרכם הבורסה עלולה להיראות מורכבת ומסובכת, אולם חשוב להבין שהיא כוללות מספר רבדים בעלי רמת מורכבות מבסיסית לגבוהה. חסם הכניסה הנמוך למשקיעים מאפשר למשקיעים מתחילים לבצע מסחר בבורסה באופן בסיסי וללמוד ולהעמיק תוך כדי תנוע וצבירת ניסיון בהשקעות בבורסה. הנה חמישה מושגים או קטגוריות בסיסיות שעל כל משקיע להכיר:

א. פעולות קניה ומכירה – הפעולה הבסיסית ביותר במסחר בבורסה. כל נייר ערך או מכשיר פיננסי הנסחר בבורסה ניתן לקנייה או למכירה. מרבית המוצרים ניתן לצפייה באמצעות טבלת ביקוש והיצע שם המשקיע יכול לראות את המגמה בביקוש או בהיצע ואת המחיר המבוקש עבור כל מוצר. פעולת הקניה או המכירה עצמה היא פשוטה ומהירה וניתן לקבוע אותה בהגבלת שער קנייה או מכירה, לרבות הוראות קניה או מכירה עתידיות.

ב. אסטרטגיית מסחר – ישנן אסטרטגיות מסחר רבות אותן ללמוד במעלה הדרך. האסטרטגיה הבסיסית ביותר היא מסחר לטווח ארוך באסטרטגיית לונג. המשמעות של גישה זו היא כי לאורך זמן, סטטיסטית, התשואה במסחר במדדים הראשיים בבורסה הינה חיובית וככל שהמשקיע יפחית בפעולותיו כך הוא יזכה לתשואה גבוהה יותר. הניסיון לתזמן את השוק לרוב מביא הפסדים ואסטרטגיית הלונג גורסת כי השקעה מבוססת על הציפייה של צמיחת החברות בטווח הארוך. בנוסף, נגזרת של תפיסת ההשקעה בלונג, עשויה להתבסס על גישה פסיבית או אקטיבית. כלומר השקעה באמצעות מוצרים המעניקים חשיפה רחבה ומגוונת (קרנות סל) או באמצעות בחירה של מניות של חברות מסוימות על בסיס ניתוח הפעילות העסקית של החברה.

ג. דיווחים ודוחות – כל חברה הנסחרת בבורסה מחויבת בפרסום גלוי של הדוחות הכספיים שלה ובדיווחים מהותיים אחרים המשפיעים על הפעילות העסקית שלה ושווי השוק ומחיר המניות שלה עשוי להיות מושפע כתוצאה מהדיווח. את כלל הדיווחים ניתן לקרוא באמצעות מערכת הדיוור של הבורסה בת"א הנקראת 'מאיה'. שם גם תוכלו למצוא מצגות למשקיעים ומידע שימושי אחר.

ד. עמלות ומיסוי – המסחר בבורסה כרוך בעמלות שונות וחשוב להכירם. העמלה הנפוצה ביותר היא עמלת קנייה או מכירה. מדובר בעמלה הנקבעת ביחס לגודל העסקה. בהיבטי מיסוי, המס העיקרי הוא מס רווחי הון ששיעורו 25% והוא מושת על הרווחים בלבד. על מוצרים מסוימים חל מס בשיעור של 15%, בעיקר על אג"ח שקלי, פיקדונות ועוד.

ה. קרנות סל – מכשיר השקעה המאפשר השקעה מפוזרת בצורה יעילה ופשוטה. קרנות הסל מבוססות על הגישה הפסיבית להשקעות והן כוללות דמי ניהול בשיעורים משתנים. ישנן קרנות סל העוקבות אחר מדדי מניות מרכזיים וישנן קרנות אשר מציעות חשיפה לתחום או סקטור מסוימים, סחורות או מדדים בשווקים השונים.

סיכום

הבורסה היא שוק מרכזי למסחר במניות ומכשירים פיננסיים שונים המציע למשקיעים חשיפה לכלכלה המקומית והעולמית תוך שאיפה לתשואה חיובית על ההון המושקע. המסחר בבורסה מתאים גם למשקיעים מתחילים ובסכומי כסף קטנים יחסית. חשוב להכיר את המושגים והאפשרויות השונות על מנת להתחיל במסחר וניתן להעמיק בהם ככל שמתמקצעים בהמשך הדרך.

*מיטב טרייד בע"מ הינה חבר בורסה לניירות ערך בתל אביב ומציעה ללקוחותיה בין היתר שירותי מסחר בניירות ערך ופיקדונות כספיים. אין לראות במסמך זה ובמידע ו/או הניתוח הכלולים בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים ו/או השקעת כספים בפיקדונות כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. האמור לעיל אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. לפיכך, האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור משום הבטחה לתשואה או לרווח.